FOF也不稳了,一片绿油油,4只跌幅超10%

FOF基金在2021年迎来爆发式发展后,在今年迎来滑铁卢。Wind数据显示,FOF基金年内几乎全面溃败,仅有8只保持着不足1%的正收益,这与FOF低风险、波动小的风格相去甚远。

业内人士表示,FOF偏好趋同,容易形成收益率的齐涨齐跌。对于FOF而言,基于投资目标导致的底层分散度是非常重要的,这也是投资者在选择FOF时非常重要的参考。

4只FOF跌幅超10%

截至3月4日,全市场有261只FOF基金(合并份额计算),249只今年来的收益为负,仅有8只实现上涨,但涨幅全部不到1%,最高的是成立刚刚满月的浦银安盛泰和配置6个月持有,收益率为0.64%。

这8只基金成立时间都不长,最久的去年7月成立的广发安泰稳健养老一年持有。从其去年四季报的持仓来看,前十大都是债券型基金。

今年来权益类基金的净值表现整体不佳,让更加稳健的债券型基金脱颖而出。该基金的基金经理JINYA和曹建文去年四季度时表示,基金权益类资产的配置比例稳定在中枢附近,通过优选权益类基金品种,灵活搭配板块和风格,把握结构性投资机会,在风险可控的情况下力争获取更高收益。

跌幅最大的是汇添富核心优势三个月,今年来回撤11.57%。该基金成立于2020年4月,一度实现26.27%的上涨,今年两个多月跌去了近三分之一的收益率。

从其去年四季报的前十持仓来看,全部是汇添富的基金,涉及新能源、环保、医药、文娱等主题基金。10只重仓基金今年来无一幸免,亏损都超过8%。

基金经理袁建军在去年四季报中表示,该基金的优点是组合更加分散,组合的波动及回撤相对较低,中长期更加有利于实现稳健增值。因此本基金更像是一个权益的马拉松选手,而不是一个500米选手。

其他三只跌幅超过10%的FOF中,前十持仓也均包括医药、军工、半导体、新能源等主题基金。

资深投资人士杜坤维对《华夏时报》记者表示,FOF基金是基金中的基金,直投各种基金,今年股市实际上出现了系统性风险,很大一部分基金都出现了净值大跌,投资基金的FOF出现亏损并不奇怪。

他进一步指出,基金业都是靠规模扩张吃饭,FOF也可能面临做大规模,只能追涨明星基金或者是抱团赛道基金的情况。如果投资的一揽子基金中赛道基金居多,实际上没有分散风险。

收益率的齐涨齐跌

农银汇理安瑞一年持有的基金经理罗文波在去年四季报中称,市场机会多是趋势性较强,但持续时间短,行情的非持续性对基金经理的择时及灵活交易性切换要求较高。全市场基金收益率差异率较大,FOF产品选择基金比较困难。

今年来市场震荡,沪深300的收益率为-8.99%,全市场基金的平均收益为-5.20%。FOF虽然绕不开股市,但平均收益率达到-3.75%,依然跑赢了大盘和基金整体收益。

根据2021年基金四季报披露的信息,被FOF持有数量最多的十只权益基金分别为:海富通改革驱动、富国价值优势、工银瑞信新金融A、信达澳银新能源产业、广发多因子、国泰中证军工ETF、中欧价值智选回报C、工银瑞信金融地产C、华安安信消费服务A、景顺长城环保优势。

通联数据显示,从2021年的收益率来看,这十只基金的规模普遍在50亿-200亿,规模最大的广发多因子达233亿。从去年的收益率来看,全部排在同类基金中的前列。但截至3月4日,上述十只基金今年来的收益全部为负,不过工银瑞信新金融A、华安安信消费服务A的年内收益仍然被天天基金网评定为优秀。

有业内人士对《华夏时报》记者表示,FOF偏好持有基金规模相对较大的白马型基金,这些基金大多业绩稳健、排名靠前,且基金成立时间较长。FOF基金经理的投资方向趋同,容易形成收益率的齐涨齐跌。

私募排排网基金经理胡泊告诉《华夏时报》记者,FOF有两种形式,第一种是聚焦某一策略,例如主观策略和量化策略等,如果仓位比较重,在市场调整幅度大时波动相应会较大;全品种类的FOF则是依靠底层投资品种的低相关性,靠分散投资降低整个FOF的波动,回撤相对会小一些。“对于FOF而言,基于投资目标导致的底层分散度是非常重要的,这也是投资者在选择FOF时非常重要的参考。”

编辑:严晖 主编:夏申茶